Thailand

หมวดหมู่: บทวิเคราะห์
BAYบล.กรุงศรี : Money Wizard
 
Money Wizard
 
ตลาดหุ้นวานนี้ : SET Index ปรับตัวลงปิด -6.29 จุด (-0.38%) ที่ระดับ 1,633 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 5.3 หมื่นล้านบาท จากความกังวลภาวะเศรษฐกิจโลกชะลอตัวตามภาวะ Trade war ระหว่างสหรัฐ-จีนที่ทวีความรุนแรงขึ้นหลังจีนปรับขึ้นภาษีสินค้านำเข้าสหรัฐจาก 10% สู่ 25% วงเงิน 6 หมื่นล้านดอลลาร์ ส่งผลให้นักลงทุนต่างชาติยังคงขายสุทธิต่อเนื่องเป็นวันที่ 8 อีก 2,679 ล้านบาท และ Net Short TFEX 9,206 สัญญา แต่ซื้อสุทธิในตลาดพันธบัตร 3,975 ล้านบาท
แนวโน้มตลาดหุ้นวันนี้ : มุมมองเป็นกลางคาด SET Index แกว่งตัว 1,630 – 1,645 จุด โดยแม้ว่าความกังวล Trade war ยังคงอยู่แต่ล่าสุดเริ่มมีสัญญาณที่ดีขึ้นหลังปธน.ทรัมป์ระบุจะทราบผลการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐ-จีนในอีก 3 – 4 สัปดาห์ ส่งผลให้ VIX index อ่อนตัวลง นอกจากนี้ภาวะการเมืองภายในที่มีความชัดเจนมากขึ้นหลังประกาศชื่อ 250 ส.ว. และเตรียมเปิดสภาในวันที่ 22 พ.ค.ซึ่งจะเห็นภาพของการจัดตั้งรัฐบาลในเร็วๆนี้และหนุนต่อความมั่นใจของนักลงทุน อย่างไรก็ตามควรระวังแรงขาย Sell on fact หลังประกาศงบ 1Q19 รวมถึงหุ้นที่ผลประกอบน่าผิดหวังซึ่งจะกดดันให้ดัชนีมีความผันผวนต่อไป
กลยุทธ์การลงทุน : Selective Buy 
•    Domestic Play กลุ่มโรงไฟฟ้า (GULF, EGCO, RATCH, BGRIM) ได้ประโยชน์จาก PDP ฉบับใหม่
•    กลุ่มพักเงินในภาวะตลาดผันผวน ( AOT, TTW, CPALL , BEM , BTS )
หุ้นแนะนำวันนี้ : BEM (ปิด 11.1 ซื้อ/เป้า 11.8) ระยะสั้นได้ sentiment บวกจากข่าวศาลปกครองกลางตัดสินให้ กทพ.จ่ายค่าเสียหายและผลต่างส่วนแบ่งรายได้ของคดีทางด่วนขั้นที่ 2 มูลค่า 8.1 พันล้านบาท ระยะกลางยาวยังมี Story บวกจากการเปิดเดินรถไฟฟ้าส่วนต่อขยายสีน้ำเงินในช่วง 3Q19 และยังมั่นใจได้ต่อสัญญาสัมปทานทางด่วนอีก 30 ปี เพิ่ม Valuation ให้ BEM 2-2.5 บาทต่อหุ้น อีกทั้งยังปลดล็อก Overhang ของสัญญาสัมปทานเดิมที่จะหมดอายุในปี 2020, CPF (ปิด 27.5 ซื้อ/เป้า Consensus 30) กำไรสุทธิ 1Q19 ดีเกินคาดโดยมีกำไรสุทธิ 4,279 ล้านบาทเพิ่มขึ้น 55%qoq และ 40%yoy แนวโน้ม 2Q19-3Q19 โตต่อเป็น High season และยังได้ Sentiment บวกจากข่าวการแพร่ระบาดของโรคอะหิวาต์แอฟริกันในจีนและฮ่องกงคาดหนุนราคาหมูเพิ่มสูงขึ้นเป็นบวกต่อผู้ประกอบการที่ส่งออกหมู
Top picks ปี 2Q19 : CPALL, IVL, MTC, SPRC และ TOP
KSS report วันนี้ : BANPU (ปิด 14.6 ปรับลดเป็นถือ/เป้าใหม่ 16 เดิม 21), SPRC (ปิด 9.85 ซื้อ/เป้า 13.2)ประเด็นสำคัญวันนี้ :  
•    (+) ดาวโจนส์ +207 จุด นักลงทุนคาดหวัง ทรัมป์ และ สีจิ้นผิง จะยุติสงครามการค้าร่วมกันได้ในการประชุม G20 ที่ญี่ปุ่น 28-29 มิ.ย.นี้ : ดัชนีดาวโจนส์กลับมาเพิ่มขึ้น 207 จุด จากการเข้าซื้อเก็งกำไรหลังจากที่ดัชนีลดลงแรงในช่วงก่อนหน้าประกอบกับนักลงทุนมีความคาดหวังเชิงบวกว่าจีนและสหรัฐจะยังเดินหน้าเจรจาเพื่อยุติสงครามการค้าร่วมกัน โดยมีการคาดกันว่าประธานาธิบดี โดนัล ทรัมป์ และประธานาธิบดีสี จิ้น ผิง จะจัดประชุมร่วมกันในการประชุม G20 ที่ญี่ปุ่นในช่วงวันที่ 28-29 มิ.ย.19 อย่างไรก็ตามเรายังมีความกังวลว่าสหรัฐจะประกาศขึ้นภาษีสินค้านำเข้าสินค้าจากจีนมูลค่า 300,000 ล้านดอลลาร์ เพื่อเป็นอำนาจต่อรองก่อนที่จะมีการประชุม G20 โดยที่ USTR จะจัดทำ Public hearing สำหรับการจัดเก็บภาษีดังกล่าวในวันที่ 17 มิ.ย.19
•    (+) น้ำมันดิบเพิ่มขึ้น 0.74$ กังวลอุปทานตึงตัวหลังจากสถานการณ์ตึงเครียดในตะวันออกกลางรุนแรงขึ้น : สถานการณ์ความตึงเครียดในตะวันออกกลางยังไม่ทุเราลง หลังล่าสุดซาอุฯระบุว่าสถานีส่งน้ำมันของ อารามโก ซึ่งเป็นบริษัทน้ำมันของรัฐบาลซาอุฯถูกกลุ่มก่อการร้ายใช้โดรนติดอาวุธเข้าโจมตี ซึ่งเป็นเหตุการณ์ต่อเนื่องจากวันก่อนที่เรือขนส่งน้ำมันของซาอุจำนวน 2 ลำ และเรือขนส่งสินค้าของ UAE ถูกโจมตีในอ่าวเปอร์เซียและบริเวณช่องแคบ เฮอร์มุส ความตึงเครียดดังกล่าวสร้างความกังวลให้กับตลาดถึงอุปทานที่อาจจะตึงตัวขึ้นหนุนให้ราคาน้ำมันดิบกลับมาปิดบวก 0.74$ (+2%) ปิดที่ระดับ 61.78$/bbl 
•    (+) ตำแหน่งนายกฯ และ รัฐบาลเริ่มชัด หลังในหลวงโปรดเกล้าฯแต่งตั้ง 250 ส.ว.แล้ว ส่วนวันนี้เลือกหัวหน้าพรรคประชาธิปัตย์เป็นแค่ภาพบ่งชี้ถึงเสถียรภาพของรัฐบาล : วานนี้ในหลวงโปรดเกล้าแต่งตั้ง 250 ส.ว.ทำให้ภาพของการจัดตั้งรัฐบาลรวมถึงตำแหน่งนายกฯเริ่มชัดเจนขึ้น (คะแนนเสียงพรรคพลังประชารัฐ 115 + ส.ว.250 + พรรคเล็ก 11 มากกว่า 375 เสียง) สามารถเลือกนายกฯได้แล้ว ส่วนวันนี้การเลือกตั้งหัวหน้าและกรรมการบริหารพรรคของพรรคประชาธิปัตย์รวมถึงการแสดงจุดยืนจะเป็นตัวบ่งชี้ว่ารัฐบาลชุดใหม่จะมีเสถียรภาพมากน้อยแค่ใหน (ประชาธิปัตย์เข้าร่วมเสถียรภาพจะดีขึ้น และรอภูมิใจไทย 20 มิ.ย., ไม่ร่วมไม่มีเสถียรภาพ)
    นักวิเคราะห์ ปัจจัยพื้นฐาน :
    อาทิตย์ จันทร์สว่าง Registration No.16475
    นักวิเคราะห์ เทคนิค และ นักกลยุทธ์:
    ชัยยศ จิวางกูร Registration No. 15942
    ผู้ช่วยนักวิเคราะห์:
    ยุภาวณี เล้าตระกูลชัย
    ณัฐกานต์ โพธิ์ศรี